碳酸鋰延續(xù)價(jià)格上漲的原因分析

隨著新能源汽車(chē)的持續(xù)發(fā)展，隨之帶動(dòng)各個(gè)相關(guān)產(chǎn)業(yè)也是擴(kuò)張迅速，其中作為動(dòng)力電池材料的碳酸鋰價(jià)格的持續(xù)上漲讓人無(wú)法忽視。

我國(guó)已探明的鋰資源儲(chǔ)量約為540萬(wàn)噸，鋰鹽湖資源主要分布在青海和西藏，約占全國(guó)總儲(chǔ)量的80％。由于開(kāi)采環(huán)境的優(yōu)勢(shì)，青海鹽湖產(chǎn)量增長(zhǎng)顯著于西藏。2017年國(guó)內(nèi)鹽湖提鋰的增量約6000噸，明后兩年的增量超過(guò)1萬(wàn)噸，總體將處于供需弱平衡狀態(tài)。

由于生產(chǎn)碳酸鋰的主要原料是鹽湖鹵水（礦石法由于成本高在全球產(chǎn)能很小），因此規(guī)模化生產(chǎn)碳酸鋰的企業(yè)必須擁有鋰資源儲(chǔ)量較為豐富的鹽湖資源開(kāi)采權(quán)，這使得該行業(yè)具備較高的資源壁壘；另一方面，由于全球鹽湖絕大多數(shù)資源都是高鎂低鋰型，而從高鎂低鋰?yán)消u中提純分離碳酸鋰的工藝技術(shù)難度很大，之前這些技術(shù)僅掌握在少數(shù)國(guó)外公司手中，這使得碳酸鋰行業(yè)又具備了技術(shù)壁壘。因此，造就了碳酸鋰行業(yè)的全球寡頭壟斷格局。目前全球碳酸鋰市場(chǎng)集中度非常高。

在這里總結(jié)了一下近年鋰電池板塊行情：

2015．09－2015．12：新能源汽車(chē)銷量爆發(fā)，全年增長(zhǎng)3．4倍，碳酸鋰價(jià)格從10月份不到5w／t上漲至12w／t。

2015．12－2016．03：跟隨市場(chǎng)調(diào)整。

2016．03－2016．07：新能源汽車(chē)銷量持續(xù)大增，碳酸鋰價(jià)格上漲超過(guò)16w／t，5、6月小幅回落但仍處高位，7月后開(kāi)始全面回落。

2016．07－2017．01；價(jià)格方面，碳酸鋰價(jià)格自7月份持續(xù)回落并于10月達(dá)到最低12w／t，11月初小幅回升至13w／t以上，目前基本穩(wěn)定。期間9月財(cái)政部通報(bào)5家新能源汽車(chē)騙補(bǔ)或謀補(bǔ)案例，12月工信部公示行政處罰，17年1月新能源汽車(chē)銷量大降。

2017．02：隨著第一批推薦目錄1月底公布，17年2月新能源汽車(chē)銷量大增。

2017．04－至今：碳酸鋰漲價(jià)，第四批推薦目錄公布。

近兩年碳酸鋰價(jià)格都是大增小降，可以預(yù)見(jiàn)未來(lái)碳酸鋰價(jià)格隨著動(dòng)力電池的需求增加，依然會(huì)持續(xù)走高。僅是2017年5月新能源汽車(chē)銷售達(dá)4萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)58．7％，環(huán)比增長(zhǎng)40．9％。今年1－5月新能源汽車(chē)?yán)塾?jì)銷量12．7萬(wàn)輛。從近幾年蓬勃發(fā)展的新能源汽車(chē)行業(yè)可以看出未來(lái)一段時(shí)間碳酸鋰的巨大需求空間。

今年6月，我國(guó)電動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)鋰離子電池裝機(jī)總量為2．39GWh，環(huán)比增長(zhǎng)高達(dá)51．03％，同比增長(zhǎng)26％；預(yù)計(jì)2017全年機(jī)裝量將超過(guò)30GWh，新能源汽車(chē)等下游市場(chǎng)對(duì)鋰的需求逐漸恢復(fù)。隨著碳酸鋰價(jià)格持續(xù)攀升，礦產(chǎn)企業(yè)將會(huì)釋放部分產(chǎn)能，但由于開(kāi)采難度較大，供給端產(chǎn)能仍然很難快速放出，加之貿(mào)易商的惜售囤貨和下游需求的持續(xù)景氣。分析認(rèn)為，預(yù)計(jì)高端電池級(jí)碳酸鋰和部分鋰產(chǎn)品供應(yīng)緊張的情況還將繼續(xù)，短期內(nèi)鋰產(chǎn)品價(jià)格將繼續(xù)堅(jiān)挺。

日前有數(shù)據(jù)指出碳酸鋰價(jià)格最高上漲至147500萬(wàn)元／噸，相比月前上漲1．72％，較今年年初已上漲12．81％。由于目前供給緊俏，盡管對(duì)大企業(yè)的合約價(jià)還算相對(duì)溫和，但部分大型鋰鹽廠已經(jīng)難以針對(duì)小客戶進(jìn)行報(bào)價(jià)。

近期國(guó)內(nèi)碳酸鋰市場(chǎng)開(kāi)始啟動(dòng)，漲勢(shì)似乎還在延續(xù)中?，F(xiàn)電池級(jí)碳酸鋰主流價(jià)在13．5－13．8萬(wàn)元／噸，工業(yè)級(jí)碳酸鋰主流價(jià)在12．5－12．8萬(wàn)元／噸，與1月份價(jià)格相比，漲幅8－10％，此價(jià)格是碳酸鋰廠家與大廠的協(xié)議價(jià)，不少中小材料廠家反映，目前市場(chǎng)上14萬(wàn)元／噸的價(jià)格已很難買(mǎi)到貨，而這種漲勢(shì)似乎還在延續(xù)中。

究其原因，碳酸鋰價(jià)格繼續(xù)延續(xù)價(jià)格上漲的主要原因概括如下：

1、電池企業(yè)自第四批推薦目錄公布后，恢復(fù)正常生產(chǎn)，需求量增加；

2、下游需求逐步釋放。正值4－5月份，都是鋰電的傳統(tǒng)旺季，磷酸鐵鋰、三元材料開(kāi)工率都已有所提升，今年三元材料新上的產(chǎn)能也在逐步釋放中，而鈷酸鋰對(duì)碳酸鋰的需求量總體相對(duì)穩(wěn)定，因此后期碳酸鋰資源緊張的情況還將持續(xù)。

3、供需之間存在缺口。隨著新能源汽車(chē)的快速增長(zhǎng)，拉動(dòng)碳酸鋰消費(fèi)需求，雖然碳酸鋰生產(chǎn)企業(yè)意識(shí)到未來(lái)鋰資源緊張的趨勢(shì)，但是碳酸鋰從產(chǎn)能布局到形成產(chǎn)能放量的周期要長(zhǎng)于下游鋰電需求企業(yè)產(chǎn)能形成周期，且受下游需求的拉動(dòng)，在以市場(chǎng)為參考的產(chǎn)能布局上本身就有一定的滯后性，這樣不可避免造成供需之間的缺口。

4、需求端因缺口采購(gòu)不到碳酸鋰而恐慌。在碳酸鋰行情暴漲前夕，大部分下游企業(yè)沒(méi)有準(zhǔn)確預(yù)期到碳酸鋰供求缺口之大與價(jià)格上漲勢(shì)頭之強(qiáng)勁，當(dāng)暴漲行情來(lái)臨時(shí)，鋰電生產(chǎn)企業(yè)因原料突然緊張，且市場(chǎng)上碳酸鋰有價(jià)無(wú)市，造成需求企業(yè)普遍恐慌，促使碳酸鋰價(jià)格進(jìn)一步水漲船高。

5、供應(yīng)端因無(wú)庫(kù)存壓力而惜售。在供應(yīng)端，因市場(chǎng)碳酸鋰高價(jià)而且難以采購(gòu)的局面已經(jīng)形成，部分碳酸鋰生產(chǎn)企業(yè)因?yàn)槭袌?chǎng)火爆無(wú)庫(kù)存壓力而惜售，且部分碳酸鋰生產(chǎn)企業(yè)在鋰礦資源上沒(méi)有足夠的礦源支撐，進(jìn)一步縮緊對(duì)外銷售供量。

6、投機(jī)商趁機(jī)壓貨抬價(jià)。如同其他大宗商品交易市場(chǎng)規(guī)律一樣，鋰電的火爆市場(chǎng)也不可避免的吸引了大量的投機(jī)商，利益的驅(qū)使下，投機(jī)商趁機(jī)壓貨抬價(jià)，導(dǎo)致碳酸鋰市場(chǎng)高價(jià)缺貨的局面加劇。